近期汽车市场的连续回暖也带动了汽车零部件产业的加快复苏,这个行业的多家公司在资本市场也得到了资金的追捧,成为了上周涨幅居前的板块。多家券商预计,四季度汽车行业仍将保持销量强劲的势头,外需复苏拉动汽车零部件业绩高增长。而福耀玻璃(600660)、今飞凯达(002863)等三季度业绩增长的汽车零部件细分龙头公司将持续得到资金关注。

上周,多只汽车零部件个股登上龙虎榜,其中小康股份从11月17日开始在上周3次上榜,至11月23日累计涨幅超过65%,成为了汽车零部件板块的风向标。龙虎榜显示,小康股份主要是游资买入。而机构也加入抢筹汽车零部件个股的大军。11月18日上榜的东安动力连续3日涨停,机构的身影闪现。11月20日上榜的万向钱潮和英博尔也得到了机构的青睐。

对于这个现象,有市场人士分析称,汽车板块前期的大涨带动了汽车零部件的补涨。前几年苹果公司暴涨之后给苹果提供零部件的立讯歌尔一年翻了五倍,汽车的崛起,也会给汽车零部件带来几个一年五倍的公司。而且,汽车零部件行业也有业绩的支撑。三季报超过一半的零部件上市公司实现了业绩的增长,由此可见行业迎来了复苏期,并且目前板块的估值也是偏低。

如近期发布三季报的今飞凯达(002863)前三季报显示,1-9月营收21.3亿元,同比增长2.68%;归属于上市公司股东的净利润5558万元,同比增长18.75%。其中,三季度实现营收8.42亿元,环比增长13.7%;归母净利润2730万元,环比增长78.23%。公司主要产品为汽车铝合金车轮、摩托车铝合金车轮、电动自行车车轮与中间合金,是国内汽车铝轮毂行业排名前五的企业。

而汽车玻璃龙头福耀玻璃前三季度共实现营业收入137.8亿元,同比下降11.9%;归母净利润17.2亿元,同比下降26.6%;其中第三季度共实现营业收入56.6亿元,同比增长5.8%;归母净利润7.6亿元,同比下降9.8%。    

从产业角度来讲,券商也较为看好汽车及零部件行业的前景。

国泰君安策略认为,周期属性偏强的汽车行业,正处于第五轮内需强复苏带来的布局期。经历了四轮周期的洗礼,“中国制造”的汽车行业在周期磨练中不断成长,本轮内外需复苏背景下有两条主线值得挖掘。一是国内部分二线汽车龙头,如吉利、长安销量同比回升速度亮眼,随着后续复苏向三四线城市的进一步扩散,二线车企龙头销量有望超预期。二是,外需复苏拉动汽车零部件业绩高增。汽车零部件10月出口额同比增速达到21.93%,实现三个月提速,且后续叠加海外库存低位需求复苏,零部件细分存在持续高增长并超市场预期的可能。

有券商认为,第三季度国内外车市复苏,福耀玻璃收入增速转正,业绩略超预期。国内外市场回暖,后续业绩有望恢复增长。

而今飞凯达(002863)拥有多项核心技术,主要涉及产品轻量化方面的材料开发、模具设计开发以及新工艺开发等方面,各项技术均达到国内领先或先进水平,已与上汽大众、上汽通用五菱、日本铃木、日本大发、 长安汽车、吉利汽车、东风汽车、神龙汽车等国内外知名汽车整车制造商建立了稳定的合作配套关系。

2019年,今飞凯达(002863)走出了生产基地国际化布局的第一步,沃森制造项目陆续投产。2020年,公司将持续深入推进制造基地国际化布局战略。金华总部,则重点做好“年产300万件轻量化铝合金汽车轮毂智能制造项目”、“建设年产1000万件摩托车铝合金轮毂智能制造项目”的建设,一方面通过两个智能工厂的建设,全面推动公司产业结构的优化升级,同时为开拓中高端市场奠定基础;另一方面可将资源进行有效的整合,提升公司经营效益。云南、宁夏生产基地充分释放出现有产能,发挥整体布局优势。

对于这个行业,多家券商认为当前仍是布局的好时机。

天风证券表示,从当前时间点展望到明年初,随着国内经济的复苏以及已有预期的流动性边际放宽会逐步趋缓,短期内的系统性风险的可能性将降低,市场短期的高低切换也会恢复理性。未来将更加集中于建设复苏逻辑,以及国内高端制造业设备材料等方面的再升级。重点关注华为生态链变化、汽车零部件、国产设备材料、5G应用端等。

国泰君安策略也认为,Q3汽车盈利反转趋势确立,行业单季扣非净利增长65.63%,ROE录得正增长至3.78%,后续随着营收恢复的加速,总资产周转率有望提升进而带动盈利能力的进一步恢复。从汽车行业PB-ROE来看,随着景气趋势的向好,ROE水平逐季向上修复,估值具备向上空间。微观交易结构来看,当前汽车处于低配1.34%的状态,后续基金进一步加仓值得期待。